九合深度 | 杨圣军：推动产融结合，强化战略管控

 

读《三井帝国在行动》的几点思考

闲来无事，从书架上翻出《三井帝国在行动》这本书，重新读后,感觉心情非常沉重,位卑未敢忘忧国，重新认识战略布局在一个国家、一个企业的重要作用，更加认识到产业资本与金融资本相结合的巨大威力。

之前还真不是特别清楚，丰田、索尼、松下、东芝等等这些为我们所耳熟能详、津津乐道的世界级日本裔名企，居然只是三井帝国帐下的一名小弟。三井物产是世界上最大的综合商社，1993年，三井物产排名世界500强第一，在其后的10年间也都基本排名500强前10位。三井财团成功地将上海宝钢纳入到自己的“利益共同体”中，并将其打造成一部 “超级提款机”，从而在铁矿石涨价、海运费上升和钢材物流布局中享用着一道道美味大餐。在分享中国钢铁红利的同时，一个更庞大的战略正在酝酿，三井财团推进的“大东亚钢铁共荣圈”开始逐步形成。

《三井帝国在行动》不仅仅揭开了这些三井财团企业的身世之谜，更重要的是暴露出他们之间互相配合在中国众多产业上的隐秘布局和扩张战略，以及他们拓展市场和控制商权的手段，从而展现三井财团在钢铁、汽车、信息产业、石油、核电、高速铁路等中国国民经济的支柱产业上开辟出的一个又一个战场。

当不少中国企业都在梦想跻身世界500强的行列时，三井物产对500强排名从来都不屑一顾，因为三井体系内的500强企业早就一大把了。由于三井物产向来是一家“默默无闻”的企业，中国人对它知之甚少。除了丰田、东芝、索尼这些汽车电子行业大鳄，还有像三井住友银行、三井造船、石川重工、三越百货等遍及金融业、机械重工、零售业的代表者。

总结三井财团成功的经验主要有以下几点：

| 一、产融结合是核心竞争力

作为资源与金融的统合者，“三井物产”是日本资源战略的优秀执行者。为确保资源、能源安全地按期到货，三井物产从战后不久即开始将大量的资本、技术、设备投入到中东、印尼、澳大利亚、拉美、中国等地，大规模开采资源、能源，不仅确保了国内供应，还有余力出口创汇。

因此，在推进“贸易立国”国策，保障能源、资源供给等方面，三井物产为日本的发展战略做出了完美诠释。当然，介入资源收购，需要有巨大的筹融资能力，“三井物产”的主要股东都是金融机构，所以很容易做到融资。

| 二、战略协同是其取胜关键

做产业的组织者，做战略规划的制定者。

三井物产是否投资某个项目的主要考虑因素不是追求短期利润，而是追求长远的产业发展空间。与财团所属企业共同投资，并且很少做大股东，并不直接参加经营活动，而让财团所属对口的企业控股，保证决策的科学性。

三井财团企业之间互相配合在中国众多产业上的隐秘布局和扩张战略，以及他们拓展市场和控制商权的手段，从而展现三井财团在钢铁、汽车、信息产业、石油、核电、高速铁路等中国国民经济的支柱产业上开辟出的一个又一个战场。三井财团的企业分布在众多不同的行业中，相互支持、密切配合，拓展着财团的势力。

| 三、信息情报的准确及时是取得商业竞争取胜的法宝

三井物产是三井财团的核心公司作为产业组织者，它有两个关键职能：

第一是通过各种各样精心设计的服务促进客户的国际贸易活动；

第二是全球性地调动信息、人力、财力等资源和客户共同努力，从而创建新的业务、新的公司，并进入新的产业。同时，他本身又在日本的国内外拥有上千家的关联企业群。将庞大的信息网络的触角伸向世界的各个角落，其情报体系极其庞大，在经济和商业方面的情报能力完全可以与美国中央情报局（CIA）媲美。

| 四、技术引领是其制造业竞争能力核心

作为制造业的“牵引车”，始终扮演着中间人和牵线人的角色，活跃在大规模技术引进的舞台上。日本技术创新实行的是“逆向工程”，即根据市场需求发现新功能、新产品的过程。这样的改进和创新多是市场拉动的产物，并以大规模市场应用为目的。这种市场导向的模式是以财团的综合商社为基础，同时强大的财团制造企业也促进了这种模式的发展。由于综合商社巨大的情报能力和产业协调能力，使得日本企业可以把来自各国的不同技术加以集成创新，最终成就日本制造业的辉煌，并且促成日本的技术引进政策系统化。

| 五、对九合集团的借鉴意义

研究三井财团的发展历程，对于国内企业的现实意义很大。尤其是对于同样以产融结合定位的九合集团来说，更具有借鉴意义。在中国和全球市场上，面对一个比丰田集团还要大数十倍的三井财团这样一个“大帝国”，国内企业如何找到自己生存和发展的空间？

第一，产融结合，持续成长

三井财团得以崛起的最核心的因素，在于其“产融结合”的发展战略。通过产融结合，金融资本能够通过参股实体企业或为其提供金融服务获取真实信息发现不同行业企业的价值，从而扩展业务范围，通过金融创新和金融服务赚取利润，对冲实体经济波动的风险。实体企业可以及时获得低成本的长期金融支持，从而实现企业的持续成长。

九合集团作为一家国有控股的产融结合的公司，自创立以来一直奉行“产融结合”的理念，从过去单纯的财务性投资转向产业布局，通过参股控股方式进入军民融合高端制造、教育培训、城市更新、美丽乡村建设等领域。不仅可以为企业提供资金助力，而且在帮助企业进行产业升级、改善经营理念、提升管理水平等方面，都可以起到积极的促进作用。

第二，布局长期投资，战略协同

在 “金融+产业“的转型中，九合集团战略规划紧紧围绕人民的三个主要诉求，在金融服务、教育升级、城市更新三个方向进行布局和深耕。三井物产的投资逻辑是投资某个项目的主要考虑因素不是追求短期利润，而是追求长远的产业发展空间，其所属企业在多个产业进行战略协同，密切配合，相互支持。

九合集团投资也不能单纯为了短期收益来布局，而是应该改变传统投资机构以短期可有效退出为导向的投资方式，把资金投入到有发展潜力、有成长性的产业，用产融结合的模式进行产业的转型升级和整合布局，努力培育出行业中的龙头企业。当然还要结合企业的实际情况，做好长短期基金的搭配，坚决避免用短期资金布局长期投资。

第三，创新驱动，持续学习

目前，九合集团已经成长为一家拥有持续学习和不断提升创新能力的连续创业公司，如果想在未来获得长足发展，必须具备不断学习、与时俱进，根据环境变化保持持续创新能力。通过对产业理解的不断深化，在经济波动的各个时期，对产业布局深入研究，并结合自己的资源和能力，实现从金融投资集团向“金融+产业”的转型。