三个原因导致今天股市大跌

 

没想到今天跌这么多。

马后炮一下， 今天大跌可能有这么几个原因。

一是10月CPI超预期，历史上只要CPI过3，股市就会面临调整压力。这次CPI上涨虽然和以前有所特殊，不是由于货币政策和需求导致，但CPI高了总不是好事，股市对CPI有点天然的恐高。

二是被隔壁给带了下来。

三是创业板再融资大幅放松，认购又是打八折（这力度比双十一还要大），又是缩短锁定期，还不受减持规定的限制，条件可谓是非常丰厚，虽说长期来看有助于一些公司快速成长，但市场哪管那么多，市场关注的是眼下资金会被再融资分流。

几个事件叠加，导致了今天大幅调整。

以前市场不好的时候，IPO和定增往往会暂缓，以免指数走的太难看。

而目前，市场并不算强势，近期又是大量IPO，又是大幅松绑再融资，监管层难道不担心指数下跌吗？现在对股市就这么有信心？

想了下，监管层的想法可能和之前有所不同。

这两年，随着中长线资金占比的提升，随着外资的持续流入，估值体系正在持续重构，逐步的向成熟市场靠拢，A股来到资产全球定价时代。

体现在股市上就是分化——优质资产受到追捧，没竞争力的垃圾资产不断创出新低。今年，上证综指上涨16%，沪深300上涨30%，但是有1200多家公司是下跌的。

往后，资金向优质资产集中，垃圾股无人问津将是股市的常态。

即使不发新股，这些垃圾资产股价又能有多大的起色？即使融资松绑，这些优质资产又能跌多少呢？多少资金正等着跌了好建仓呢。

市场越分化，大盘的指示作用也就越弱。

另外，今天市场虽然整体都下跌了，各板块都跌了不少，但是再唠叨一遍，有的股票下跌，跌了就是买入的机会，有的股票跌了，可能就再也涨不回来了。

我们平时做研究，跑调研，正是为此时准备的，平时做的功课在这时就可以派上用场了。

并且，导致今天大跌的几个因素，都并非行业基本面的原因，对股市的影响都偏短期。

一些公司因为非基本面的因素出现调整，这时，我们就应该仔细看看自己看好的公司，现在值不值得买入，应该在什么价格买入。这一切体现的都是平时研究的价值。

…………

网传东山精密失去了苹果的订单，公司今天也召开电话会议做了澄清，借此，我们谈谈科技板块的特点。

用一个词来形容科技板块，那就是“变化”。

技术趋势、产业趋势变化快，公司各领风骚三五年，基本面跟踪难度大，投资机会把握起来难度也大。

就A股来说，一方面需要对科技趋势、产业趋势有一定的前瞻性认识，另一方面也需要对所研究公司的客户、订单、产能匹配度、技术匹配度密切跟踪。

用一个词来形容消费股，那就是“稳”，相比之下，科技股可真是不省心。

但是科技股的魅力，就在于其超强的爆发性。赶上了一个科技周期，业绩和市值都会有一个爆发性的增长。

消费股爆发性没这么强，但是持续性好。如果仅仅看3年，涨幅靠前的多是一些科技公司，如果时间拉长到10年以上，涨幅靠前的又多是消费股了。

很难说这两个哪个更好，可以像我一样，两种都持有，消费股同甘共苦，攻守兼备，作为标配长期持有。科技股只同甘，不共苦，在对其投资机会有较大把握时，作为进攻品种，博取收益的弹性。

目前仓位保持80%，主要分布在食品、电子、保险、光伏、农业等板块。今天无交易。

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就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！