南北船合并投资笔记

此笔记是关于南北船合并的逻辑整理资料。

开门见山了。

图表显示：

航天科技 30%

航天科工 23%

兵器工业12%

兵器装备35%

中船重工 负数

中船集团12%

中国电科49%

相关消息：中船重工高层详述北船军工资产上市计划

中船重工董事张英岱9日称，最近一年中船重工集团上市思路发生创新和调整，不再追求整体上市。现在的思路是：集团分成四个产业方向十个产业板块，“今后每个上市板块需要控股型的上市公司”。关于上市公司思路有两条：举公司之力一个板块一个板块上市，另外研究所的边角料作为细分市场龙头单位上市或注入上市公司。航母资产未来很多年也无法注入上市公司。

由上表数据和信息大致得出以下几个结论：

1、中航工业和中国电科这俩系统证券化率已经很高，不考虑；

2、兵器集团大有可为，但考虑保密性，很多资产可能无法拿上来的，或者很难拿进上市公司的，暂时不考虑；

3、航天科工里盯一个航天科技就好了；

4、比较而言，船舶系统可以整合的空间的就比较大。

以下是南北船的上市公司：

1、北船：

2、南船：

1、南北船合并的预期是从中国动力置入北船一些船舶动力资产开始的，回顾中航工业整合的过程，也是从中航动力置入资产开始拉开大幕的，所以中国动力算是最明朗的一只，军工系统，动力是核心，南船还有很多动力资产，如果合并，中国动力市值达到3000亿不足为奇。

2、目前的情况来看，中国船舶极有可能是民用船舶平台，没啥大意思。中国重工可能是军用平台，但重工的张总说到航母等资产无法注入。中船防务，目前南川的军舰平台；久之洋和华舟应急新股，目前市值还比较高，久之洋跌多了整合成电子类平台也是有可能的。

3、最有潜力的，应该是定位细分领域市值不高的钢构工程和中电广通，中电广通已经明朗，船舶信息化资产平台。

综合以上，从南北船合并预期的角度，对股票性价比排序（乐普肯定不沾边，直接剔除）：

钢构工程

中电广通

中国动力

化州应急

久之洋

中船防务

中国重工

中国船舶

最后，请从配置的角度参考，管理好自己的仓位。

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