诚益通~分析

 

一、【公司所属行业】

医药、生物工业自动化控制系统整体解决方案的提供商。公司专注于制药、生物制品生产过程中的自动化控制应用，以自主研发的核心技术和自主生产的关键设备及组件为依托，面向大中型制药、生物企业，提供个性化的自动化控制系统产品及整体解决方案。

下游行业快速发展为公司打开未来巨大市场空间经测算,预计2017年我国医药工业自动化行业的市场需求将由13年的226.34亿元增长至469.34亿元。作为国内较早从事医药、生物工业自动化行业的领先企业,公司在行业内树立起了良好的声誉,“诚益通”的品牌已经赢得了众多客户的认同,这为公司巩固行业地位,扩大市场份额打下了良好基矗。

二、【新增产能对公司业绩提升】

自动化控制系统产业化项目的实施,将显著增加公司的生产能力,有效提升公司的市场份额,项目达产后预计新增年收入2.037亿元;研发中心建设项目将加大技术研发投入,保持公司技术的领先优势,增强公司的核心竞争力。

三、【拟定增收购资产加码医疗器械等领域】

2016年3月，公司拟向交易对方以53.19元/股发行946万股、并支付现金，购买龙之杰100%股份(交易价格为51200万元)、博日鸿100%股份(13000万元)。同时，公司拟向不超过5名投资者发行股份募集配套资金不超过30876.72万元。龙之杰主要从事康复理疗医疗器械的研发、生产和销售。龙之杰2016年-2018年承诺实现净利润分别不低于2718.58万元、3806.02万元和5255.93万元。博日鸿为客户提供自动化包装设备以及个性化包装问题解决方案。博日鸿2016年-2018年承诺实现净利润分别不低于500万元、1000万元和1500万元。

预计公司16-18年将实现收入4.86、7.09、8.10亿元,归属母公司净利润0.65、1.12、1.23亿元,按增发后总股本计算,摊薄后EPS分别为0.58、1.00、1.09元。

按照现在股价市盈率应该在40倍左右，相对于很多次新股来说吸引力还是比较大的。

四、【主力持仓成本和持股集中度】

1、股价从最高点116元跌到最低的31元，现在收盘价格43.99元，估计现在获利盘基本没有，主力的持仓成本肯定比现在的44元要高的多。

2、增发价格53元也比现在的44元要高出18%左右。

3、从持股的户数来看是逐渐减少的，筹码集中度先对在提高。

五、【公司预期】

公司确立了收购兼并的战略，个人认为通过收购兼并战略可以快速提高公司的净利润，同时也打开公司的成长空间,扩宽了产品线，这次收购龙之杰和博日鸿也为公司进军大健康行业迈出了坚实的一步。公司后期主营业务加大投资，同时收购兼并步伐也不会停下来。

废话少说，目前股价合理，具备投机价值，同时次新股的弹性比较足，主力目前基本没有获利，后期主力会帮散户抬轿子的，现在买进安全系数高，医疗器械和医药工业自动化控制都属于朝阳产业，大家可以观察一下以前的医疗器械个股涨幅就知道了，基本都是每年稳定增长的，具体加仓位置耐心等待企稳再说，这个股票持仓原则上不要超过30%，即使以后有机会加仓的话也以低吸高抛为主，控制好仓位。

主要亮点：次新股，外延式扩张，主力成本高，筹码越来越集中，市盈率合理，行业好，中报有高送转预期。