我去年抢过一次银行，你要错过本周的机会吗？

作者：三青时间：2023-05-20 阅读数：人阅读

畅销书《货币战争》中有这样一个故事

1815年6月18日，威灵顿率领英军在滑铁卢击败拿破仑，内森*罗斯柴尔德(Nathan Rothschild)通过自己部署的眼线，最早获知了这一消息。他得到线报后立即来到伦敦股票交易所，卖出手中的英国公债头寸。据此其他交易者推测“威灵顿战败了”，跟风抛售英国公债。当英国公债大跌票面价值5%以后，内森*罗斯柴尔开始反手回收。很快，英国战胜的消息传了回来，英国公债价格一举推高，内森狂赚了20倍。

罗斯柴尔德(Rothschild)家族的这个故事的真实性存疑，部分学者倾向认为这个事情是存在的，但是没有20倍那么夸张。在这个故事里面，精明的投资者采取的是“事件驱动策略”，也就是标题中提到的“本周的机会”。采取事件驱动策略，可能需要提前布局。但当机会来临时，你会把握么？你知道我是怎么抢的银行么？

我没有信使，我甚至没用bloomberg，但我用微博

2015年1月15日晚约9点，北京首都国际机场。

国航的航班落地，窝在经济舱的赵先生一脸惺忪的睡眼。落地之后滑行时（请不要拍我舱门没打开之前就开手机），我开始刷微博。这时我看到一条新闻。大意是

“瑞士宣布汇率改革，放弃欧元/瑞士法郎的1：1.2汇率下限”.

背景是，瑞士央行SNB一直采取联系汇率制度，如同港币联系美元一样。瑞士央行设定的汇率是1欧元可以兑换1.2瑞士法郎。但当时欧元一直在跌，最低在后来的2月到了1欧元6.7人民币的水平，要知道1年前还8.4呢。欧元一直跌，瑞士法郎就在变相被迫贬值。于是，在2015年1月15日这天，瑞士人悠闲地喝着咖啡，8点多上班以后宣布

“对不起，我们不玩儿了”

不再维持1.2这个汇jie率cao下限。说是节操下限，是因为之前瑞士央行一直在说，我们不会搞汇改，汇率一直会这样。

以上部分是新闻，新闻的最后一句话提了一句

“瑞士法郎暴涨“

由于瑞士跟北京有时差，瑞士人的上班时间大概在9点到10点这个范围，这时已经是北京时间下班时间了。从散户能接触到的外汇报价来看，中国银行的外汇牌价报价，第一条反应瑞士法郎暴涨的时间是当天下午北京时间17：48

兑换100瑞士法郎从17点33分需要的608元人民币瞬间暴涨到776.42元人民币，并巨幅波动，不久又爬升到839.37元人民币

而发生这一切的时候，赵先生正在广州前往北京的飞机上，落地时已经是晚上9点多，看到这条消息时，我敏锐地执行了一个特殊的动作：检查所有银行的外汇牌价。

这么做的原因，就是在寻找套利机会：是否存在一家银行的瑞士法郎汇率，没有及时跟进？而猜测没有跟进的依据是，由于瑞士宣布汇率改革的时间已经是国内下班以后，可能有些银行由于体制的原因，没有跟进更新汇率。

你有微博，但我有敏锐的嗅觉

还没走出机舱门，赵先生就已经锁定了三家银行。彼时，有两家银行的瑞士法郎汇率，几乎没有任何变化，“仿佛什么事情都没发生一样”，赵先生推测这两家银行没有24小时汇率更新机制，而负责该业务的部门已经下班；另外一家某大银行，已经部分跟进更新上调了瑞士法郎汇率，但这种上涨趋势在某一时间点之后停止了，赵先生推测，负责该业务的部门也已经下班了，而该家银行的瑞士法郎汇率，较其他银行的“市场价”，有大约7%的“贴水”——套利或者金融的行话，意思是该家银行的瑞士法郎汇率，较“市场价”低7%。

于是，一个“白捡钱”的机会出现了：能否在这三家银行立即买入价格远远低估的瑞士法郎，并立即在其他银行售出？或者，能否在这三家银行立即买入价格远远低估的瑞士法郎，待其修正正确价格后，再像罗斯柴尔德一样反手出售给银行？而这，就是“套利”。

再好的战略也要有精准的战术

回到操作层面，一个好的套利机会不代表能够把钱捡到口袋里面，还需要严格地执行。经过反复确认，笔者发现该三家银行均不支持24小时网上银行外汇买卖——这也解释了为何这三家银行存在套利机会，根本原因就是存在流动性和交易机制的问题。而由于跨市套利的执行存在一定问题，例如由于外汇交易属于较特殊的交易，即便笔者能够通过网上银行买到便宜的瑞士法郎，也不能通过实时转账的方式转到其他银行，更不用说卖出了。所以，“跨市套利”的可能性被彻底堵死。而“期现套利”，由于不能立即买入瑞士法郎，则无法立即交易。一切都要等到第二天早上起来再看，期现套利机会是否仍然存在。

第二天一早，笔者再次查询所有银行的外汇牌价，发现某业银行作为四大行之一，在大约早上6点的时候就已经修正了牌价。这时只剩下两家了，在大约8点半，两家银行都开始了外汇买卖业务。其中某大银行还支持手机银行，于是笔者买了几千块钱的瑞士法郎，大约7分中后汇率得到了修正，卖出瑞士法郎后笔者挣到了几百块“买菜钱”。笔者此时发现最后一家幸存者，仍然存在套利机会。这时，全中国所有的商业银行都在以大约7.2的价格卖瑞士法郎，只有这家银行还在按6块卖。于是立即前往了最近的银行柜台，在柜台买了7万多的瑞士法郎。买完之后由于知道已经“落袋为安”，我跑到附近的麦当劳还吃了顿早饭。吃完早饭后，返回这家银行柜台时，获得了最后一笔套利收入：大约18%。

至此，仅凭金融头脑，未借助任何专业金融工具的平民套利行动宣布结束。根据我国现行外汇制度，只要你拿着身份证，就可以在2015年1月16日这一天的早上来这家银行的柜台，购买等值5万美元（大约30万人民币）的瑞士法郎，获取大约18%的无风险套利（其实就是抢银行）。也不要说赵先生有任何优势，我只是一名刚毕业没几年的计算机专业本科生，消息来源还是你我都在用的微博，而不是内森的信使。

以6.0812买入12600瑞士法郎

约半小时后再以7.1743卖出瑞士法郎

本周有什么机会？

搞金融，得看新闻。赵先生上面那次抢银行，有智商因素，有敏锐嗅觉，但最重要的还是消息。

6月23日，英国将进行公投，以决定是否留在欧盟。这条新闻，相比你已经刷到多次了。但在看到了上面我抢银行的经历之后，你是否意识到这其实也具备一次抢银行的可能呢？

理由如下：

1 英国公投结果一旦是公民赞成脱欧，将造成英镑与欧元汇率大概率暴跌；同时将可能推高避险资产例如瑞士法郎的汇率和黄金价格。

2 英国与中国目前有7小时时差，意味着中国时间8点半上班的话，英国时间是夜里1点半。如果英国公投结果在当地时间夜里1点半之前公布，并且瑞士法郎套利战役中有关中国银行上班时间的推理是真的，本次英国公投具备复制瑞士法郎套利的可行性。

3 注意0风险。套利的核心是0风险，就是白捡钱，抢银行。虽然英国脱欧的可能性很低，但一旦脱欧，具有极大的套利安全垫。

你问我买什么，怎么买？知乎的读者应该有这种研究能力吧，话说我抢银行钱的时候也没有师傅啊？

什么是事件驱动

高大上的对冲基金，其中之一挣钱的方法就是埋伏提前布局英国脱欧这件事情。这种方法，在对冲基金里面，叫做事件驱动

与瑞士法郎这种黑天鹅也就是谁都无法预测的事情不一样，英国公投是事先已知的事件。虽然不知道结果，但是对冲基金可以对该事件的不同结果进行事先推演，最关键的是可以提前准备头寸与做好准备功课买好星巴克外卖蹲守。而瑞士法郎事件具有极大的不确定性和突发性，话说赵先生要是当天找100个人去全北京的华夏银行排队买瑞士法郎，就算借钱当天也能挣个500万了。什么你问我赚了500万怎么花，当然是买套房了。买完房子干什么？当然是还房贷了

什么是套利

与风险投资不同，套利是争取确定的收益。套利的可行性实时存在，但需要敏锐的寻找和精准地执行。

举例来说，2015年4月清明节假期前后，由于港股大涨，引发内地投资者通过ETF基金投资港股市场的投机气氛过浓，造成了以港股为标的的ETF基金较其标的ETP出现大幅溢价。而在1月初，深交所推出了RTGS机制，允许投资者通过RTGS直接购买ETP并及时转化为ETF份额，也就是通过直接向ETF基金管理公司直接申购ETF一篮子股票，当日转化为ETF并在二级市场直接售出。深交所上市的华夏恒生ETF（159920）就出现了套利机会，有投资者在4月8日的开盘时低价申购并转化为ETF后直接在二级市场上“要钱不要货”套取差价，大约1小时获取了8%的无风险套利收益。而最要的是，一旦在二级市场上售出，回转资金又可以重新投入到一级市场申购ETF份额，继续左手倒右手。

当然，再好的套利机会，也需要好的执行操作。在上述套利操作中，就需要最低大约260万的资金，才能达到RTGS业务的最低申购门槛；此外，也只有8家券商支持RTGS业务，就如同笔者上演的平民套利中只有三家银行一样。最重要的是流动性，能够在ETF的跌停板价格上疯狂出货，但考虑到4月初的港股投机热，有大量的散户有购买ETF的愿望，上述投资者精准地执行了套利操作。