坏消息来临时,总是被拿出来说事的A50期货是什么?
富时中国A50指数,是由全球四大指数公司之一的富时罗素指数公司制定。指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司,其总市值占A股总市值的33%,是一个实时跟踪指数。
指数的前十大成分股和权重如下,都是大家耳熟能详的大公司,可以说,A50指数,是最能代表中国股市的指数。
A50指数过去3年总回报31.4%,5年总回报20.5%(截止至今年3月31日)
新交所富时中国A50指数期货,是在新加坡交易所上市的期货,是一个金融衍生品,并且是全球唯一一个跟踪中国A股的境外期货(注意与ETF区分)。
由于是期货,所以它就有了期货的功能。对产品发行人而言,可用作对冲工具;对无法进入中国境内市场的投资者而言,可用作投资工具;对相关产品与境内股票的交易员而言,可用作套利工具。
我们再看看这个期货的交易细则:
可以看到,它有多种合约月份可以选择;同时,只要中国境内A股开市,它都能交易,而与A股的交易时间不同的是,它的可交易时间超过20个小时!
可以说,在制度设计上,这个期货非常人性化,不但在中国A股交易时可以实时管理投资组合,同时在A股非交易时间也可以,可以管理A股非交易时间突发事件带来的风险。
另外,此期货可以做期现套利,与相应的ETF配对,是一个很好的配对套利工具。
同时,由于以美元计价,对于境外投资者,可以直接享受A股的投资机会,又能够一定程度上避免人民币的汇率风险。
它的流动性相当好。据新交所的资料,2020年日成交额高达40亿美元,收市后交易成交额日均达10亿美元。
总之,这是个非常成功的股指期货。
由于新交所富时中国A50指数期货的种种优势,使之成为A股非交易时间判断后市的重要参考。
另一方面,A股非交易时间,如果出现不利的消息,往往海外投资者消息更加灵通,大量的抛售造成下跌,又会加剧A股投资者的恐慌,影响后面A股的走势。
在今年春节A股休市期间,由于新冠疫情的发酵,富时中国A50指数期货累计下跌7.48%,整个春节假期,投资者人心惶惶。2月3日开市,上证指数一天狂泻7.72%。
这一次,金毛相关言论一出,5月合约一天掉了4.13%,各投资论坛又充斥着A50股指期货的讨论,国内的投资者,又过了一个难受的五一假期。
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