第一上海丨策略部--从证监会淡仓申报及港交所披露易看淡仓手影

 

从证监会淡仓申报及港交所披露易看淡仓手影

第一上海策略部 

2017 年 6月 14 日

近期港股中资股上演了一幕幕「中外定价权」的争夺战，以内地大妈为首的内地资金对抗外资机构性投资者，暂时取得初步胜利。当中以内房及汽车股为主要战场，其中恒大地产(3333)单月大涨68.1%，吉利汽车(175)由5月低位最多大涨57%，而昨日有内地投资网站推介长城汽车(2333)，长汽单天大涨21.3%，沽空者损失惨重。

香港市场在权益及淡仓申报拥有高透明度，空军行动无所遁形。我们可透过香港证监会网站及港交所披露易网站去查核淡仓数量。

根据自2012年6月18日生效的《证券及期货（淡仓申报）规则》，任何人有可报告的淡仓都必须通知证监会。淡仓申报必须经由证监会网上服务平台的淡仓申报服务递交。而证券会网页所载的淡仓数据，是截至每周最后一个交易日收市为止，因此我们可根据淡仓申报数据去观察股份的每周淡仓变动，从而提高警觉及提早部署。

观察方式:

一.证监会网页

首先可登入香港证监会网页(http://www.sfc.hk/web/TC/)

登入网页后，点击「监管职能」>>「市场基础设施及交易」，最后点击「淡仓申报」。

在进入「淡仓申报」一页后，会看到数个PDF档案，当中包括有关申报淡仓表格，及串报淡仓指引。我们可点击下图红色长方形所示的「指明股份合计须申报淡仓」再进入下一页。

再点击完红色长方形所示的「指明股份合计须申报淡仓」后，我们会看到下图所示的画面，当中会看见「申报日期」，表示在2017年6月2日当周所申报淡仓的资料。我们再点选PDF档案或CSV档案进入，去查看详细淡仓情况。

下图是以PDF档案显示截至2017年6月2日指明股份合计须申报的淡仓数量。

档案内显示出1. 股票编号 2. 股票名称 3. 淡仓股数4. 淡仓金额等4个信息。我们可从股票编号搜索出股份的淡仓数目。

我们同时可比较一段时间内股份淡仓数目的增减，如下图所示。

中国恒大(3333)根据证监会淡仓申报显示截至2017年4月28日有6.26亿股淡仓申报，而6月2日有4.87亿股淡仓申报，但是同期淡仓金额上升近17亿元，难怪恒大(3333)愈升愈有。

近月中国平安(2318)股价在众多内险股中脱颖而出，除了基本因素持续亮丽外，估计夹空军的因素存在。截至2017年6月2日，平安(2318)累计申报淡仓有10.2亿多股，累计淡仓金额有517.2亿港元，较2017年4月28日分别上升3,895万股及近88亿港元。平保(2318)自5月低位至今最多上涨23.88%，以约3830亿元的大蓝筹来说可谓不算少。

2017/06/02申报淡仓数目

观察方式:

一.港交所披露易网页

首先可登入港交所披露易网页(http://www.hkexnews.hk/index_c.htm)

接着便会进入下图:

1.是根据股票编号搜索

2.是根据大股东名称去搜索

如下图所示，以股份编号搜索长城汽车(2333)，再点击「大股东综合名单」。

下图是长汽(2333)持有5%股权以上的股东名单，显示出4家大型投行及1家基金公司的好仓(L)及淡仓(S)数目。如Morgan Stanley目前持有2.45亿股淡仓，占已发行股本7.92%(红圈)。

总的来说，大家可透过每周证监会所披露的淡仓数据，及港交所「披露易」权益披露中搜索出股份的淡仓信息，同时要留意若大股东持股比例愈高，夹淡仓的动力及机会愈大，当然我们亦要配合当时市场状况或炒作主题去判断股价往后的变动。