中国新三板VS美国OTC的上市企业，到底谁的前景更好？结局让人意想不到！

作者：三青时间：2023-05-09 阅读数：人阅读

在国内，我们常常能听到某某公司在新三板上市，或者挂牌。

那么新三板到底应该称之为挂牌还是上市？它和美国OTC markes交易市场区别又在哪里？

挂牌和上市的区别首先，我们先来看看上市和挂牌的区别。

一般而言，上市是把股权经由证监会注册成为证券，向广大公众售卖，在市场进行交易，发股融资。

在中国，目前只有在深圳、上海和北京交易所内进行股票买卖的公司，才能称之为上市公司。

挂牌是指在股权交易所或新三板首次公开转让股份的行为。例如新三板就是代办股份转让系统，为非上市股份有限公司提供股权交易的平台。

它主要为创新型、创业型、成长型中小微企业提供服务的交易平台，以弥补证券交易所的不足。

新三板与OTC市场的异同

美国OTC市场又被称为柜台交易市场，指在证券交易所以外的市场进行的股权交易。这主要源自于当初银行兼营股票买卖业务：因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法，被称柜台交易市场。又因为这种交易不在交易所里进行，所以也叫做场外市场或店头市场。

OTC市场和其他交易所市场完全不同，OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和限制，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一交易。

看过我们之前OTC介绍的朋友们应该都知道，在OTC市场挂牌的准备时间、成本以及挂牌标准都相对较低，所以适合发展较为初期或中小型规模的企业。

这一点与新三板不谋而合，都是为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。

但不同于新三板的是，OTC市场是国际化证券平台，受美国SEC及金融监管机构（FINRA）监管，公众交易的是证券而不是股权。

而且企业在这两个交易所挂牌或上市的发展路径也有一定差异。新三板是一个独立的市场，有自己的制度体系和发展模式，如果想要转板深交所或上交所，需要暂停在新三板交易，而重新走向IPO。美国OTC市场则被称之为一个踏板，之前我们有介绍过，企业达到以下要求就可以直接转板到纽交所、纳斯达克或其他市场。

有数据显示，过去几年美国主板市场新上市的企业有25%是转板而来，这也是近年来大量的内地中小企业赴美上市的主要因素。

不过，无论是中国的新三板还是美国的OTC，他们的存在都有利于中小企业发展，为我国形成一个多层次的资本市场提供了无限可能。

不同的市场相同的命运纵观中美两个场外市场，尽管发展历程不尽相同，但成立的宗旨却是一样的。

1913年成立的美国OTC市场吸引了大量全美甚至全世界的中小企业，从中孵化出了许多伟大的公司。

截至2023年2月底，共用12597家企业在OTC市场交易，股票总市值47亿美元。同时OTC 市场设立的转板机制也满足了企业的发展需要，2022年共有38家企业成功转板到纳斯达克，其中还有两家是中国公司。

而我们的新三板从2014年起，在国家多层次资本市场的顶层设计下，也迎来了蓬勃发展。截至目前有6570家中小企业挂牌，总股本逾4500亿，目前新三板基础层的门槛已经普遍适合于我们的中小企业。

同时，新三板内部以及与北交所的转板机制的确立，也为中小企业迎来了向上的曙光。在经济全球化的今天，作为公司老板的您，在经营企业本身的同时一定要有“资本经营”的战略思维。不管目前您企业的规模现状如何，都需要怀有一份与资本市场对接的期待。无论是美国的OTC还是中国的新三板，都可以在很大程度上规范我们的管理，开辟我们的融资渠道。在我们这个快速发展，竞争充分的社会环境下，以前的您总是喜欢通过银行或者民间来融通资金，而现在如何利用资本市场的杠杆来撬动企业的发展，比任何时候都显得更为重要。

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