新三板挂牌能为企业带来什么？如何说服企业上新三板？

3月8日第二次更新：

建议对新三板感兴趣的朋友，关注下沈一冰老师的专栏“止水”，最近有关于新三板不错的文章。

链接：上市前都要想明白啥（四）——关于新三板 - 止水 - 知乎专栏

2月12日第一次更新：

其实很多的朋友谈到新三板好处的时候，总是提到有转板的可能性。但个人感觉，短期确实有可能转板。长期来看，股转系统、深交所、上交所是竞争关系的，优秀的企业想要转去另外两个交易所，股转系统这边放不放就难说了。

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简单答下，坚决不留坑了。

首先我们应该明白新三板不是上市，是在场外市场进行挂牌。但是，在新三板挂牌的企业股东人数可超过200人，具备上市公司的融资、交易基本功能，并且未来有可能实现公开发行公司债券及公开发行股票；同时，新三板的各项成本较主板或者二板市场低，能够有效节约企业的相关费用。

第一个好处是融资方便了很多。

因为企业挂牌新三板后，既可获取直接融资，又能通过信用评级、市场化定价进行股权抵押，获取商业银行贷款，也为中小企业主提供了从企业家向资本家过渡的机会。

这里可以给大家举几个例子：

1、融资门槛低。诺思兰德2009年2月挂牌，2008及2009年营业收入分别为220万元和223万元，净利润分别为-16.39万元和10.6万元，2010年定向增资，募集资金3,973.2万元，每股价格21元；

2、融资效率高。中海阳，2010年3月挂牌，2010年4月、11月分别进行了两次定向增资，分别融资1.1亿、2.1亿，挂牌不到一年时间，累计融资3.2亿。

3、融资价格优。市场化定价，平均市盈率达到20倍，远高于企业其他股权融资方法的价格。

第二个好处是发债也方便多了。

有些部分治理结构规范、盈利能力较强的新三板公司适合发行中小企业私募债。印象中比如说有凯英信业（430032）13年12月份的时候，大概发型了1500万的私募债。

第三个好处是还有看起来非常诱人的转版程序。

2014年10月8日，中国证监会发布关于支持深圳资本市场改革创新的15条意见，为推动深市创业板设立专门的层次，允许尚未盈利的互联网和科技创新企业在新三板挂牌满12个月后到创业板发行上市。比如说久其软件、北陆药业、佳讯飞鸿等。

第四，并购重组。

挂牌前公司想收购上下游企业股权或资产，往往由于资金压力而望洋兴叹；挂牌后，可以发行股票进行并购重组，帮助企业快速做大做强。截止目前，新三板有4家公司被主板公司并购实现间接上市。（屹通信息、瑞翼信息、新冠亿碳、金豪制药）

据成功实施并购重组的挂牌企业反馈，挂牌企业在并购其他企业时，与未挂牌时相比，拥有更高的谈判地位，主动的股份定价权，并能够掌控购重组进程，在使用中介机构基本由挂牌企业做主，挂牌企业在并购重组中处于甲方的地位。

第五，银行贷款相比以前更加容易了。

全国中小企业股份转让系统2013年12月20日与工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行签署协议，建立战略合作伙伴关系。随着挂牌公司股权估值显著提升和投资者对公司的认可，公司透明度和规范度大大提高，商业银行对公司的认知度和重视度都明显提高，更容易以较低利率获得商业银行贷款。

第六，企业一般在挂牌前公司股权没有流动性，没有价格发现的平台，只能以净资产值估价，融资价格谈不拢。挂牌后公司获得了流动性溢价，公司以未来收益折现估值，估值水平较挂牌前会有明显提升，更容易受到VC、PE机构的关注。

而且，公司股票定价机制的形成，有利于公司价值的发现，吸引股权投资者的踊跃进入，并提升股票价格。

再就是企业的品牌形象得到了提升。

关于品牌提升这个话题，我这有个印象很深刻的例子叫做 京鹏科技（430028）

政府支持政策获取能力大大增强：在 “新三板”挂牌庆典会上，来自国务院政策研究室、农业部、科技部各部门相关领导纷纷到会祝贺，使得“京鹏科技”品牌在政府部门中的品牌形象和知名度大为提升，也为其后来获得政策。

品牌及市场拓展能力大大提升：自2008年“新三板”挂牌以来，京鹏科技在国内高端温室市场的份额超过了30％；国外客户对国内市场缺乏一定程度的了解，因此十分重视企业品牌和信誉度，而在“新三板”挂牌恰成为了国外客户考量企业的一个重要加分指标。

投资者关注度大幅提升：08年在“新三板”挂牌后，09年即得到了投资机构的广泛关注。2009年，“京鹏科技”荣获北京中关村高新技术企业协会、中关村高新技术企业协会投融资分会颁发的“中关村最值得PE关注企业”证书。2010年，数十家投资机构先后主动联系公司洽谈合作。

最后非常重要的是挂牌可以提升公司治理水平。

挂牌之前，这个企业重技术、轻管理，同时管理理念、治理结构、规范意识滞后；挂牌后,企业建立健全股东会、董事会、监事会、管理层“三会一层”的治理机制，和内部控制制度。而且,规范的信息披露保障公司获得持续有效监督。

先暂时简单这么答下，里面有不少都是我们公司宣传材料的东西，格式什么的，抽空我会调的顺眼点。