中国股市：“换手率10%-15%”代表什么意思？散户不懂请不要炒股

 

我们如何才能够从金融市场中赚到钱？无论是新股民还是在交易市场中徘徊已久的人，都会时不时向自己或者别人提起这个问题。

人们认为赚钱的生意都差不多，股票市场也不例外。特别是股票市场还有一个好处，不用像其他生意一样去跟各种各样喜欢或不喜欢的人打交道，去跑市场，去应酬。而做股票就是坐在家里就可以赚钱，这是实现财务自由的多么好的一个渠道，于是人们在各种方式的诱惑下，拎着资金杀进了股市，梦想着可以走向财务自由。他们开始把市场看得非常简单，心中只想着一个问题：快钱，轻松钱！

每当被别人问起进市场的目的的时候，很多人会说：投资。他们理所当然地把自己当作投资者。事实上，这些大众交易者忽视了一个重要问题，就是他们所要做的其实是投机。但是从操作行为上来说，他们当中绝大多少人是赌徒，既不是投资者也不是投机者，而是拿着生命和积蓄在赌博的人。

股市里沉沉浮浮，犹如人世间风云变幻。这里兴，那里衰；这里珍惜，那里抛弃。周而复始，无限轮回股性如人性，股道即世道。蛰伏之极必爆发，繁华之极必没落；拥有的会失去，贫穷的会富有。一波一折，源远流长在股市中。

如果输了，别气馁，也许因为还不够成熟；如果嬴了，别高兴，谁能保证下次不犯错呢？而抛开输赢，最应该看清楚的是自己的人性，最应该做到的是不断提高自己的修养，从中不断地完善自我人性的完善，素养的提升，也许能帮助我们在股市中运筹帷幄，决胜千里。

无意识导致人的心理活动（人性的缺陷）在交易中会严重影响你的行为，常见交易心理陷阱主要有以下几种：

抗争的心理

在人性中有这样一个顽固的倾向，那就是扞卫自己的观点和不情愿承认自己在判断上出现的失误。所以一个人不管自己是对是错，都会把自己的态度坚持到底。因为那个观点是自己的观点，所以他扞卫的不是真理，而是他的自我。

人性为什么喜欢抗争？因为通过抗争，对别人说“不”，一个人的自我就会被增强。通过抗争他会觉得自己是强有力的，觉得自己是个人物。顺从和屈服很伤自我。这就是为什么有那么多的人喜欢跟别人抬杠。

人性中这种抗争的天性，这种不愿意屈服，不愿意放弃自己的错误的态度是交易的最大障碍。

追求完美

追求完美是一种非常贪婪的心理，一种极端的心理。

因为追求完美，你就不允许有一点瑕疵，就不能承担哪怕小小的损失，该止损时就难以下手执行。因为追求完美，你就试图抓住所有的波动，不希望漏过任何行情。每个人都有自己局限性，都有自己不擅长的领域，追求完美的心理很容易导致重仓交易和频繁交易。

预测市场，试图抓住头部或底部

任何预测都是主观的，一旦你预测了行情，你会把自己的主观看法投射到市场，带着扭曲的观点看待市场，从而导致整个投机活动陷于瘫痪。

一旦预测了市场，你就不愿意设置或执行止损位，因为你相信任何对你不利的波动都是短暂的，市场最终会回到你预测的方向上。许多投机者在试图抓住市场底部或顶部的时候损失惨重。

交易者赚的都是别人犯错的钱，这是人与人之间的博弈。

所有技术分析理论最大的弊端在于他总是把交易者假设成一个完全的理性人，而这在实际生活中是绝对不可能出现的，用大家常说的话，谁还没点脾气啊？

而这脾气就是生活的成本，脾气不仅可能伤身，在投机市场发脾气最直接的结果就是会亏钱，人本很会因为心理上的希望和恐惧做出很多不理性的事情，比如，天天喊着止损永远都是对的，但是找几个交易者能够绝对的做到坚决止损的，真的的账户上出现浮亏的时候，谁还没点我就不信它不回来，就是死扛不止损，甚至逆势加仓的冲动？

每个人都喜欢大波幅的趋势，一波最好的行情，对另一线单子被套不止损的交易者来说，却是最坏的行情，行情波动100个点，有交易者能赚100个点，也意味着有交易者亏了100个点，我们学习到的技术分析和理论都是怎么样能赚100个点的，并且在复盘总结的时候我们也觉得自己可以赚到这100个点，可是在实盘交易的时候怎么就变成了被套100个点呢？尽管自己的交易系统止损点只是设置了15个点啊。

当你任性的时候，一定有一些交易者希望你可以更任性一点，因为你任性的程度越大，他们获利的空间越大，你不被套100个点，他们上哪去找赚100点之后的接盘侠啊。

坦白的说，一个交易十年的老手，和一个交易一年的新手，在所学的理论和技术上并没有绝对的差距，只是成熟的老手知道在怎么样的行情应该用怎么样的技术，而生涩但是心大的新手往往希望用所学到的技术分析抓住市场所有的波动和行情。

而事实是，在投机市场，你做的越多，错的就越多，错的多不是问题，问题是很多错误是交易者控制不住连续错的，当机会来临的时候，几乎所有的人都能看到，因为用的技术都是一样的，但是并不是所有交易者都能够做对，看对了，却做错了，这几乎是所有交易者都要越过的一个壕沟。

交易，如对弈，吃掉对方才能胜利，所以每个交易员都应该谨小慎微，在双方都保持理性的时候，往往很难有机会，也不会有太大的行情，机会往往出现在一方一个卒子都不舍得丢弃的时候，做交易也需要付出成本，这个成本也会缩水，这是每一个交易者必须想明白并且能够接受的，一点亏损都不舍得接受的时候，往往都是更大亏损的开始。

换手率的概念

什么是换手率？

“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，其数值为某只股票的累计成交量与其流通股本之间的比率，是反映股票流通性强弱的指标之一，可以有效地帮助投资者识别一只股票的活跃度。

计算公式为：

换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%（在中国：成交量/流通股本×100%）

例子：某只股票在一个月内成交了1000万股，该股票的总股本为 l亿股，则该股票在这个月的换手率为10%。在我国，股票分为可在二级市场流通的流通股和不可在二级市场流通的非流通股，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以便真实和准确地反映出股票的流通性。按这种计算方式，上例中那只股票的流通股本如果为2000万，一个月内成交了1000万股,则其换手率高达50%。在国外，通常是用某一段时期的成交金额与某一时点上的市值之间的比值来计算周转率。

本章通过高换手率和低换手率分别处于高位和低位的情况,介绍如何分析换手率.

【换手率的意义】

1、股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

3、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。

4、将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

5、新股上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论，但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。

6、挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高，股性趋于活跃。因此，投资者在选股的时候可将每天换手率连续成倍放大的个股放进自选或者笔记本中，再根据一些基本面以及其他技术面结合起来精选出其中的最佳品种。

如何观察换手率，以下的情况主要针对中小盘股而言，看主力资金状态以及操作策略

股票的换手率越高则意味着股票交投活跃，即投资者的热情较高，相应的股票则为热门股；相反，股票换手率越低则表明股票越缺少投资者关注，便属于冷门股，其股价往往也波动比较小，分时更喜欢走心电图走势。

①1%以下，绝对地量。

②1%-2%，成交低迷。

③2%-3%，成交温和。

对于换手率3%以下的情况，股民要注意两种情况：一种是没有庄家参与的散户行情；

另一种是股票经过放量上涨行情之后，在股票价格相对高位区域横盘震荡，如果出现低换手率、成交量小的话，说明庄家暂时没有出货打算，准备再创新高

④3%-5%，成交活跃。庄家也是积极参与，股民可以根据股票前期走势来分析庄家下一步动向。

⑤5%-10%，高度活跃。筹码在急剧换手，如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。

⑥10%-15%，非常活跃。如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作。

⑦.15%以上，过于活跃。此事必有妖，股价在高位大部分是主力庄家在减仓出货；若在股价在低位，多为主力庄家吸筹。我们看下图也可以看到，在这种情况下，大多数都是有大跌的行情。

股价走妖必换手?

在股价上行趋势中，充分换手才有希望让股价连续走出新高。

尤其是当股价需要上穿某一重要阻力位时，必须要换手量来化解股价前期头部的套牢盘，以及短线客的获利盘。那么究竟应该如何判定换手量呢？

【连续换手是妖股的前提条件】

在股价上升趋势中换手量就显得尤其重要，途中突然保量换手最容易出现在两个位置：

股价在上升途中即将面临压力位，在关前做蓄势动作。在股价穿过压力位后，在关卡后爆出大的换手量，获利兑现后以便拉升。

其实这两种形态都是关前关后的良性换手，也是冲关前后的洗盘动作，使筹码统一避免分歧。通常股价在冲关前后，换手率会达到10%左右，并且伴随着缩量洗盘的现象。

关前换手：

关后换手：

不管是关前换手还是关后换手，没有换手股价就难以突破压力位。但是换手率紧紧代表了股价有过关上涨的欲望，所以在关前关后资金的分歧会加大。所以在多空分歧加大的同时，股性的激活也会吸引到市场跟风盘介入。这时就会比较矛盾，因为主力想在吸引人气的同时不希望过多的跟风盘进来，这时就会通过缩量洗盘震仓。

关前换手案例：

股价上升趋势途中，向上预突破前期股价高点负反转压力位时，成交量单日换手率放大到11%以上，随后股价缩量整理两天，便再次依托换手量展开一轮急速上涨行情。

关后换手案例：

股价上升趋势途中，收盘价向上突破前期股价负反转最高点之后，成交量伴随出现换手量，随后股价在颈线位之上稍作休整，便再次进入多头加速上涨行情。

换手量总结：

无论关前换手量还是关后换手量，通常情况下，股价只要在上升趋势途中接近前期颈线位附近出现较大换手量，均表示股性有激活迹象，股价有加速上涨的欲望。

对于短线激进型投资者来说，关注股价上升趋势颈线位附近较大换手量，买入之后常常会有意想不到的收获，成功之后账户资金会迅速增长。

然而，任何一种技术分析都不可能百分百成功，所以，建议短线投资者，换手量买入可以作为重点研究对象，但操作时必须严格设置止损。

分时图换手率分析涨停板

一、比较强势的拉升涨停板和涨停板洗盘

1，确定在底部，有过主力吸筹。

2. 上涨幅度不大。

3: 换手率在10%以下最好。

4：如果换手率过大，涨幅过大就有出货嫌疑！

5：分时图几波直接拉到涨停比较强.

下图：000919 金陵药业当天快速拉到涨停后强势洗盘！但是全天换手率不到10%，之后又可以拉回涨停板全天！

二、比较弱的涨停板有主力出货嫌疑

案例：002598 山东章鼓

1：虽然涨幅不大，但是全天的走势并不强！直到收盘也没有封死涨停！

2：全天换手48%，主力想吸筹在底部有足够的时间吸取廉价筹码，没必要在这个位置吸筹，所以主力出货嫌疑比较大！

3：虽然收盘还是涨幅有8%，但是k线上却是一根大大的阴线！

4：开盘就涨停一般散户不会卖，散户都是追涨杀跌的，但是成交量却放出了历史天量，是谁在买？谁在卖呢？

5：虽然002598 山东章鼓 突破底部区域，但是今天却出现这根高开低走换手率48%的大阴线。

6：就算此股未来在上涨也不适合操作！股票很多，要买就去买把握80%以上的，不要去用资金去冒险！

下图：002598 山东章鼓 当天分时图

下图：002598 山东章鼓 当天K线图

从当天分时图、换手率、K线图就可以分析出当天此股涨停板到底强不强！

很多人会问为什么某个股票在涨停板未打开的情况下会出现比较大的成交量？今天图文来给大家分析下实例。

002027七喜控股分时图，可以看出早上一字涨停板后在上午11点前并没有打开涨停板，但是在9点45左右分时图下方有明显成交量放出。

如下图：

这个时候一定要关注下成交明细如下图：很多大单卖出

下午开盘后直接大盘把涨停板打开

我们知道涨停板时散户很难买到股票，主力就是利用先挂单再撤单之后再挂单，这样主力的单子就在后面，而追涨停散户的单子自然靠前，主力在顺势卖出手中的股票让散户接盘。所以股票经过大幅上涨后不要轻易挂涨停买股票，如果你手中如果有这类股票可以挂1手在涨停位置，这个时候一般你是买不到的，如果收盘发现自己买到了第二天就要高度警惕。

在低位的时候也会出现类似的盘口，有的时候是主力进行高抛后顺势打压洗盘，具体要根据股票的位置和涨幅综合研判！

趋势交易务求简单明确，思想清晰。越复杂的分析技术反而让人头脑发昏。趋势交易是以价格为核心，那么阅读走势图是趋势交易的核心技术之一。我将走势图的分析技术规定了一个程序，这是每天固定的功课。

具体步骤如下：先看时间维度大的图，后看时间维度小的图，先看周线，然后看日线，然后看小时线，然后看分钟线。每个时间维度都要看，具体的买卖点要在分钟线上找。

观察每个时间维度的图形要分三个步骤：

第一步是在走势图上识别趋势。

这要看裸图，就是不附加任何技术指标的图，这很重要，有了技术指标会让你看不清图形的本来面目，所以要把技术指标从主图上删除掉。识别三种趋势，上升趋势，下降趋势，横盘趋势。

其中横盘趋势分两种，一种是大幅震荡区间，一种是狭幅盘整区间，识别区间走势很重要，因为趋势行情产生于区间走势，这是一个循环过程。

在任何时间维度内，趋势之后便是区间，区间之后变是趋势，周而复始。区间是平衡，市场由打破平衡到新的平衡，再到打破新的平衡，这是一个自然的市场循环过程。

所以我们首先要识别走势图上，从哪里到哪里是上升趋势，从哪里到哪里是下跌趋势，从哪里到哪里是横盘区间走势。

第二步是识别趋势所对应的成交量。

看成交量并不是看单独一两根的，看成交量是看阶段的。一两根的成交量意义不大，阶段性的成交量才具有重要意义。

第一步我们辨别了走势图上的趋势，第二步我们就要看相应的趋势阶段的成交量，比如图中某个上升趋势阶段中对应的阶段成交量是什么样子的是逐步增加的还是逐步缩量的？

第三步看技术指标

看完价格趋势和成交量，对于盘感好的操盘手来说已经对整体趋势和具体买卖点胸有成竹，再看技术指标已经没有什么必要。

这里要看技术指标的是那些系统交易者，因为很多交易系统都是由指标构成的。我也是系统交易者，所以我也要走到第三步，去看技术指标。

指标有两大类，一种是趋势指标，一种是震荡指标。对应的是趋势交易系统，和均值回归交易系统。我是趋势交易者，所以我只看趋势指标。

指标有两个关键作用，第一个作用是构成某些交易系统的具体买卖点，但指标达到特定值时发出买卖信号，根据此信号操作；

第二个作用是对第一步中的裸图分析进行钝化，过滤了一些价格突然随机波动的部分和一些假信号。指标是滞后的，但在识别趋势上比较稳定可靠。

以上是一个严格的分析程序，必须严格按程序进行分析，顺序不能颠倒，否则思路会产生混乱。最关键的部分还是分析走势图时的心态，不应该带有先入为主的观点。

要看到市场本身发生的实际情况是什么，而不是你在看了基本面资讯和新闻评论之后大脑中形成的先入为主的观点。这很重要，不要和市场争辩，就是不要和走势图争辩。

投资蜕变的4大阶段

虽然我们都知道要做好某件事情，都是需要一个学习的过程，往往这个过程也是非常痛苦的。有人半路下车，有人在经受不了挫折之后，开始全盘否定了最初的观念，也有人坚持到了最后，实现初心。

其实不管是那种选择，都没有错，每个人的接受能力罢了。

一、初识，它占据了我的整颗心。

说得不过分，如同初恋一般，我初接触了股票，爱上它，开始变得如痴如醉。刚爱上一个事物的时候，是一个人的美好时光。这个时候，对知识如饥似渴，疯狂的学习。每个人心底都是有求知欲的，并且会很享受这个过程。因为我们最容易在刚开始的时候，就去幻想最美好的结果，特别是在一个很好的精神状态下。随之而来的是我的知识面大增，国内局势、国际形势、政经环境、美联储、等等，都开始进入到我的日常生活。我觉得很开心，比我身边的人多了更多的知识，时不时会在朋友圈发个行情分析显摆显摆。可是，人生好景不常有。就像爱情的新鲜度，不会超过18个月一样。度过了最初的两三年交易生涯，基本摸清了这个市场的来龙去脉，积累了一些交易经验，我开始进入交易高原期。

二、遭遇瓶颈，却并不言弃。

用多年的时间，才可能摸清这个市场的脉搏，积累交易技术、理念、资金管理，以及大量的实盘经验。这个阶段，我发现我的交易再也很难有突破，业绩时好时坏，有时候会经历一些单子的闪崩。我会让自己不断反省，有时候也会因为抓住一个大波浪而高兴。这些漫长的时光里，我多次会以为自己经验已经相当丰富，交易系统成熟完善。这个阶段，我不会排斥用中型和重型仓位来做。我知道这不是最好的资金管理办法，但是我会安慰自己，也算经历过了一些大风大浪。算不上成功，但也不算失败。一切都还在坚持，我把这定义为：苦难的长征。交易者，总是要有苦行僧的灵魂感召的！

三、交易者的宿命里免不崩溃和抉择。

坚持了很多年，我以为自己要开始飞了。看起来万事俱备只欠东风。经验，技术，知识，阅历，前面那么多年的修炼，让我觉得大干一场的时候终于到了！于是开始调集大批量的资金，人生在此一战！交易的诱惑和人性的贪婪，不是以线性倍数在放大，而是以指数级别在放大！大资金的闪失，往往只出现在3%的概率里。我知道要很小心去操作，告诫自己纪律和仓位都要严格控制。可是，一次致命的贪婪，就让前面所有的努力付之东流。没有领略人生极致的苦，我也没有能力去控制深处的欲念。万念俱灰，对一切都提不起兴趣，后悔进入市场，后悔接触金融。这个时候，我无比怀念当年初遇股票时候的美好。现在面临两个最重大的抉择，是继续坚持，还是退出市场。这里面，少数幸运者等到了彻底开悟的那一天。彻底开悟了，也就再次焕发交易青春。

四、心的重生，难以再对交易存在任何情绪。

人生三重境界，看山是山，看山不是山，看山还是山。做完十多年交易，历经无数市场磨难，最终我开始重回轻松赚钱的轨道，无外乎这么几点：轻仓，顺势，学会休息。山还是那年我刚入股票市场的山，人却是顿悟后的人，方法还是那些最淳朴的方法。你不把股票交易太当回事，这就对了。我的欲望已经在无欲中提升到一个新的高度，精神的升华推动了自律，灵魂的洗礼涤荡了欲望。成功的交易，我是领悟了，顺势交易乃第一要素，做好资金管理乃核心。

最后，轻易不要出手，耐心等待真正的高胜率机会出现。减少交易机会，增加成功概率！

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