「基金论市」A股避险情绪升温，机构喊话把握战略建仓期被央视点名表扬的4部剧，每一部都是爆款，你最喜欢哪部？

 

在10月24日A股深度调整后，本周（10月24日-28日）市场持续处于余震之中，28日再度跳水，上证综指全周收报2915.93点，跌4.05%；深证成指跌4.74%；创业板指领跌，跌幅达6.04%。

板块中计算机、交通运输、国防军工、电子涨幅较高，均超过2%；食品饮料、家电持续下挫，双双跌超5.8%。北上资金累计净流出127亿元，其中食品饮料流出额居首，市场避险情绪蔓延。

研判后市，不少基金公司指出，当前市场处于中长期磨底区间，短期或维持震荡格局。不过，影响市场信心的客观因素正随着新形势改变，近期的连续调整或为部分细分板块带来良好布局时点，建议投资者把握战略建仓期。

基本面已出现向好改善

28日A股指数全线飘绿，两市超4500只个股走跌，行业板块全数下行，宁德时代、伊利股份等大白马连受重挫，北上资金净流出20.32亿元，上证综指收于年内次低，市场情绪陷入冰点。

机构分析，市场突然走崩与部分个股业绩不及预期、通胀高企全球掀起加息潮、税期高峰冲击A股流动性等因素有关。

中银基金表示，28日贵州茅台再次跌破1400元关口、宁德时代跌破400元关口，新老龙头集体持续下挫对大盘产生严重拖累，同时，海外市场弱势，外资转为流出，进一步影响A股投资者情绪。此外，受税期高峰、地方政府债发放影响，近期资金面也偏紧，从流动性角度冲击A股风险偏好。

方正富邦基金认为，A股利空因素有三：一是三季度经济数据不够乐观，工业企业利润当月同比下降；二是国内疫情扰动仍在，持续影响线下消费市场，致使社零增速放缓；三是全球通胀居高不下，多国加息潮下外资回流。

兴业基金指出，回顾历史，业绩期的最后几天市场较易出现较大幅度的波动，但近两个月中长期信贷增速有望持续走强，美国加息因素的边际影响也正在减弱，市场基本面已出现向好改善，现阶段，投资者需耐心观察，静待市场预期拐点明确。

短期或维持震荡格局

3000点磨底继续，围绕A股的下一步走势，银河基金研判，当前市场情绪整体在较低位，后市随着政策确定性增强，市场风险偏好有望提升，短期将维持震荡格局，建议投资者结构上关注上市公司三季报中高景气度和政策边际利好的方向。

工银瑞信基金同样表示，虽然外部环境更趋复杂严峻、经济恢复基础仍待夯实，但稳增长政策托底方向明确且作用逐渐显现，市场整体估值处于历史中等水平，预计短期将维持震荡。

浦银安盛基金分析，尽管疫情反复使消费、地产等行业较为低迷，美联储加息、外围地缘政治冲突带来的不确定性压力也不断扰动投资者信心，但中国经济韧性依然较强，当前市场对客观因素已经经过较长时间的消化并充分体现在估值中，未来整体A股中长期趋势不改。

哪些投资主线值得把握？

汇丰晋信基金指出，高端制造业有望成为权益投资的重要机遇；同时，新能源板块和传统能源板块均将受益于建立健全绿色低碳循环发展经济体；此外，在政策支持下，自主可控和国产替代相关板块的投资价值值得关注。

安信基金看好两大主线。第一，格局发生显著变化且已处于周期底部的地产行业，以及低估值且景气度触底的受益于地产企稳的周期股；第二，受益于产业链环境变化的大安全主题，具体板块包括军工、半导体国产化、信创。

新华基金分析，三大方向可继续追踪。首先，是以储能、逆变器、光伏金刚线、海上风电等为代表的细分新能源方向；其次，是逆境反转板块，如前期受损疫情的消费医药板块，其中尤为看好白酒、CXO、医疗器械、医疗服务等板块的反弹空间；最后，是机械、水泥、消费建材等顺周期板块机会。

中银基金建议，行业配置上关注三个主题：一是国家安全主题，信创、种业、半导体、军工、新能源（风电/储能）等事关粮食安全、能源安全、重要产业链安全的行业；二是政策预期改善，估值持仓均处低位的医药；三是地产政策放松加码受益的房地产产业链，如地产/建材/家电。

（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）