直击股东大会|Chat GPT浪潮来袭，与AMD深度绑定的通富微电能否持续受益？

4月26日下午，全球委外代工巨头通富微电（SZ002156，股价17.88元，市值270.57亿元）召开2022年年度股东大会。本次通富微电股东大会人气并不旺，包括记者在内，仅三位社会股东在线下参与。

4月26日晚间，通富微电发布2023年一季报，该季度上市公司实现营收46.42亿元，同比增长3.11%；实现净利润455.14万元，同比下降97.24%。

4月27日晚间，通富微电披露大股东减持股份预披露公告。国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称“大基金”）计划在本减持计划公告发布之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持持有的不超过2%的通富微电股份。

图片来源：每经记者 朱成祥 摄

是否会受益于Chat GPT风潮？

Chat GPT的“背后英雄”是GPU或CPU+FPGA等算力支撑。根据Trend Force预测，2021年~2027年，全球高性能计算市场规模将从368亿美元增长至568亿美元，复合年均增长率为7.5%。

AMD（美国超威半导体公司）作为全球第二大PC端CPU厂商、第二大GPU厂商，又收购了FPGA龙头赛灵思，在这波Chat GPT浪潮中，作为AMD的重要合作方，通富微电是否将因此受益？

对此，通富微电董事长石明达在股东大会上回复《每日经济新闻》记者时表示：“Chat GPT给AMD带来新的增长，（AMD）对新的应用也感到很兴奋。我们是和AMD深度合作，在封测行业里，我们还是比较有优势的。今年已经是我们与AMD合作的第八个年头，（2022年）它（AMD）的产品80%以上仍然交给我们来做。尽管PC市场在下降，AMD仍实现高速增长。”

石明达补充表示：“市场进入调整期，谁也没有办法。我们之前也不怎么强调，其实从我们这边来讲，两个合资公司（通富超威苏州、通富超威槟城）7纳米（产品）占比是很高的。另外，5纳米占比超两成，4纳米也正在开发。”

图片来源：每经记者 朱成祥 摄

通富微电在年报中则表示，AMD完成对全球FPGA龙头赛灵思的收购，实现了CPU+GPU+FPGA的全方位布局，双方在客户资源、IP和技术组合上具有高度互补性，有利于AMD在5G、数据中心和汽车市场上进一步迈进。公司是AMD最大的封装测试供应商，占其订单总数的80%以上，未来随着大客户资源整合渐入佳境，产生的协同效应将带动整个产业链持续受益。

与AMD合作关系受关注

根据芯思想数据，2022年，通富微电在全球前十大封测企业中市占率增幅第一，营收规模排名进阶，首次进入全球四强。

然而2022年，公司却是增收不增利。2022年，通富微电实现营收214.29亿元，同比增长35.52%；净利润5.02亿元，同比下降47.53%。

在众多委外封测厂商中，通富微电的一大特色在于跟AMD（超威半导体）的深度绑定。2016年完成超威半导体技术（中国）有限公司（现更名为苏州通富超威半导体有限公司，以下简称“通富超威苏州”）、Advanced Micro Devices Export SDN.BHD（现更名为TF AMD MICROELECTRONICS(PENANG)SDN.BHD.，以下简称“通富超威槟城”﹞各85%股权的收购。

收购AMD封测工厂后，通富微电仍保持与AMD的密切合作。2022年，上市公司是AMD最大的封装测试供应商，占其订单总数的80%以上。

通富微电在2022年年报中未公布其第一大客户具体名称。但从其与AMD的深度绑定来看，第一大客户有可能便是AMD。2022年，第一大客户营收占比达54.15%。

股东大会上，另有投资人问及与AMD的关系问题。该投资人想了解通富微电与AMD客户关系的密切度，是否依旧非常融洽等。石明达笑称：“大概是十天前还是上一周，我才和它们（AMD）的CEO一起吃饭。”

记者查询公开资料了解到，AMD首席执行官苏姿丰确实于近日到访中国。

关于与AMD的未来合作，通富微电在年报中也表示，公司与AMD密切合作，是AMD的重要封测代工厂。公司将持续5nm、4nm、3nm新品研发；2023年，积极开展东南亚设厂布局的计划，全力支持国际大客户高端进阶，将深度受益高性能计算芯片未来的广阔前景。

值得一提的是，近期芯片市场虽从缺芯潮转为砍单潮，以IGBT为代表的功率半导体市场依旧短缺。在股东大会前的介绍中，通富微电相关工作人员提到，公司与英飞凌的合作比较多，而英飞凌则是全球第一大IGBT厂商。

对此，石明达表示：“除了英飞凌，还有其他的合作伙伴，不是太能说的一个合作伙伴。我认为它也酝酿着一个爆发性的增长。”