平台型产品助力长期投资 工银领航三年持有混合将于5月29日发行

本报记者 昌校宇

自《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》的“动员令”发出以来，公募基金公司积极响应，在强化专业建设及打造行业良好发展生态上不断发力。近日，工银瑞信基金推出平台型产品——工银瑞信领航三年持有期混合型基金。该产品将于2023年5月29日起重磅发行，以工银瑞信团队化、平台化、一体化投研体系为基石，优选四位业绩优秀、风格互补的实力型基金经理组成投资团队，力争通过团队化管理打造出长期稳定且可持续的投资回报。

公开资料显示，工银领航三年持有混合是一只混合偏股型基金，股票资产占基金资产的比例为60%－95%，具备一定弹性，可以根据市场环境调整仓位，采用积极主动的投资策略。同时，该基金设置三年的锁定期，避免投资者频繁申赎，有助于培养长期持有观念，同时有利于产品策略长期切实执行。

近年来宏观环境变化复杂，市场波动加大，全面注册制的推出也对投研覆盖的广度和深度提出了更高的要求。与单一策略、单一资产的投资方式相比，平台型产品具备两大投资优势：一是包容性更强，通过集结多基金经理之力，形成更完善的资产配置、更多维的投资风格、更全面的行业覆盖，增加投资的市场适应；二是决策更为理性，日常决策在投研团队整体把控、多位优秀基金经理的专业判断之下，决策胜率可能更高，从而为投资者提供长期持续、较为稳定的投资体验。

对于平台型基金而言，平台实力是产品得以孵化的基础和运作的重要保障。工银领航三年持有混合的推出，是工银瑞信多年持续强化投研平台体系建设的成果。目前，公司已搭建了完善的投研一体化平台体系。一是实现了“全覆盖”，基于业务特点和投资团队成员能力综合评估分析，设立了15个能力中心和4大研究板块，构建了全覆盖的投研体系。二是贯穿了“全流程”，公司建立了贯穿研究、投资管理、跟踪监控、归因分析等在内的“全流程”管理体系，规范高效开展投资管理。

海通证券数据显示，截至2023年3月末，工银瑞信主动权益近三年超额收益及绝对收益在12家权益类大型公司中均居第一；晨星数据显示，工银瑞信旗下7只权益类基金近三年、近五年收益率高居同类前10。

工银领航三年持有混合拟由工银瑞信杜洋、谭冬寒、胡志利、盛震山四位权益基金经理共同管理。在基金经理团队合作方面，工银瑞信具备四大优势。首先，得益于基金经理团队的理念相同，基金经理团队成员认同团队化管理产品的理念，同时在投资理念、工作方法等方面，都有普遍的一致性。在研究方面，基金经理团队普遍以专业化研究为理念，坚持有所为有所不为，集中精力在擅长的领域，做好产业研究、深度研究、一线研究，以研究驱动投资；其次，基金经理团队成员专业分工，投资风格互补，行业能力圈覆盖范围广泛。有利于全面把握市场占优风格，同时紧抓市场行业发展机遇；第三，基金经理团队成员有长期合作的经历，多数成员合作超过10年。日常投资实践中配合默契，彼此之间对投资理念、工作方法、擅长领域、研究风格等都非常认同和熟悉，大幅减少沟通成本，提高合作效率；最后，基金经理团队成员在过往投资实践中，均有比较优秀的投资业绩。

在四位基金经理的共同合作管理下，工银领航三年持有混合将在资产配置上进行定期讨论、动态调整，投资风格做到应势而利，有力加强决策理性化及胜率，可以利用各基金经理在不同擅长领域的研究经验，通过分工协作与风格互补，全面把握市场轮动下的占优风格，做到行业个股深耕精研，实现基金经理能力全行业全覆盖。

（编辑 张芗逸）