捕捉市场趋势的神器：道氏是大海，那么波浪理论就是你的冲浪板艾略特波浪理论：市场行为的关键（原书第10版）京东月销量500好评率99%无理由退换京东配送官方店艾略特波浪理论：市场行为的关键（原书第10版

即将到来的六月，是多雨的季节，也是有财气的季节，漫天飞舞而来的雨水，往往也带来一种吉祥，水是生命之源，也是财气。一群怀着梦想的人，正在A股市场拼搏，有的成功，有的失败，有的还在奋斗走向成功的路上，能力很重要，选择更重要。

不管是股市，还是基金界，神一般的人总是层出不穷，但是很多同样也败给了现实，事后发现，原来世间并没有神。都知道这个市场变化特别多，市场的波动给神也造成了不小的困扰。但这并不能单单责怪市场，其实更多的是投资者自己的问题，投资理财其实是很专业的问题，不花时间做研究，不深入去分析市场，如何能做好投资？

技术指标是对历史数据，通过一定的公式而计算得出的指标。虽然技术指标的种类很多，但基本上可以分为三类，那就是“趋向指标”、“摆动指标”、“综合指标”。

其中，研究趋向指标的核心思想就是捕捉趋势，一定幅度的上涨就是买入的理由，一定幅度的下跌就是卖出的理由。而且，趋势也是技术分析中所使用的最简便也是最有价值的基本技术工具之一。

趋势说起来不复杂，无非是（一段时期内）市场价格运动的方向。市场运动的特征，酷似前仆后继的波浪，具有明显的峰和谷，所谓市场趋势，正是这些波浪依次上升或下降所构成的。无论波浪是依次上升还是下降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。

目前来讲，最有价值的趋势研究方式，就是艾略特波段理论，也就是波浪理论。在众多图表理论中，波浪理论可说是最博大精深，覆盖范围最广，而又是难度最高的一种理论。除了可预测短期转角市外，对中、长期或甚至最长期的大市走势均有着一定程度的掌握。

波浪理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是推动的，后三个则是调整的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数是推动上升的，第二、四，即偶数，属于调整下跌。

在股票市场中不管是多头市场还是空头市场，第三浪可能是最长的，即上升时升幅最大，下降时跌幅也最大。

1、基本要点

①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

③跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

⑥调整浪通常以三个浪的形态运行。

⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

2、基本特点

①股价指数的上升和下跌将会交替进行。

②推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

③在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。

④时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。

3、波浪的形态

①延伸性：

一组完整的波浪，通常都具有延伸性，亦即是在三个主浪（一、三、五）的其中一个。亦即是此浪会再分为子浪及微浪，而长度则会明显比其它两个浪长。

②斜向三角形：

当波浪行走至第五浪之时，经常会出现一种斜向三角形，这是一种强弩之末的走势；通常这种走势又种之为消耗性的上升。是当大市经过一轮强力移动之后，在同一方向的走势开始减慢。但由于曾大幅上升，定有基本之强势因素支持，所以不易在短期内掉头。大市仍在上升，但幅度转为缓和，而波幅也收窄，此时便形成了一个斜向三角形，或称为倒转喇叭形。

③失败浪：

虽然在理论上任何一点都有可能出现失败浪，但通常在第五浪出现的机会较多。这是指第五浪的浪顶未能超越第三浪之浪顶。此时五个浪亦算是走完了。

④调整浪：

调整浪型态比主浪的变化更多，可简列有以下四种：

锯齿型（5-3-5）平势型（3-3-5），包括规则平势型和不规则平势型三角形复杂型态

4、主浪定律：

①第二浪调整不会超越第一浪的起点。

②第三浪不会是主浪中最短的一个浪，但亦不必是最长的。

③在上升走势，第四浪调整不能重迭或低于第一浪顶部；在下降走势，第四浪调整不能重迭或高于第一浪底部。

5、调整浪的对应原则：

①在波浪理论内，这原则并不是定律，市场告诉超过90%这原则可应用于第二浪及第四浪。

②原则要求简单第二浪对应复杂第四浪；反之，复杂第二浪对应简单第四浪。

③在外汇市场，对应原则可运用在调整比率上，若第二浪调整为第一浪x比率，第四浪便调整第三浪接近（1-x）比率。

④在三角形调整内，浪A与浪B，及浪B与浪C，浪C与浪D，浪D与浪E型态上不相似。

6、波浪比率及特征

①第一浪只是推动浪开始

②第二浪调整不能超过第一波浪起点

比率：2浪=1浪0.5或0.618

③第三浪通常是最长波浪，但绝不能是最短（相对1浪和5浪长度）

比率：3浪=1浪1.618,2或2.618倍

④第四浪的调整不能与第一浪重迭（楔形除外）

比率：4浪=3浪0.382倍

⑤第五浪在少数情况下未能超第三浪终点，即以失败形态告终

比率：5浪=1浪或5浪=（1浪-3浪）0.382,0.5,0.618倍

⑥A浪比率：A浪=5浪0.5或0.618倍

⑦B浪比率：B浪=A浪0.382,0.5,0.618倍

⑧C浪比率：C浪=A浪1倍或0.618,1.382,1.618倍

这数字排列称为Fibonacci Series，内里的比率为神奇数字，加用与自然周期上落，形成波浪型态，可用作未来价位预测。要有效地应用神奇数字，必需配合波浪理论来运用。尤以用来计算调整幅度或进行幅度等，两者配合运用，其命中率自然会提高。

7、交替原则

即简单与复杂、上升与下跌、推动与调整、规则与不规则。修正波呈现交替现象，如2浪为锯齿，则4浪可能为平台型或三角形等，反之亦然；在时间上也存在此现象，2浪急剧回调，则4浪可能长时间复杂调整，反之亦然；复杂程度上，2浪简单，则4浪复杂，反之亦然。若第2浪为“复式”，则第4浪便可能为“单式”。

小的调整匹配着小的推动，中等调整也预示着中等的驱动，大的调整则是在蓄积一波大幅的推动行情，眼前是一个小级别的调整则做好小推动的操作打算，眼前是一个大级别的调整则做好大推动的操作计划。

如果2浪出现了简单性调整，则4浪多以复杂的调整，如果2浪调整的时间很短，基本可以判断4浪调整的时间不会很短，可以用已知的去预知即将到来的，从而提高了操作胜算。如果2浪走出了很规则的形态，要注意4浪可以走出不太规则的形态。

综合来讲，波浪理论是预测趋势的有效工具，其主要价值在于它为市场分析提供了一种前后关系。这种前后关系既为有条理的思考提供了基础，又为市场的总体目标位置及后市发展提供了正确判断。在很多时候，它识别和预测市场走向变化的准确性几乎让人难以置信。

普莱切特是波浪理论有关杂志的资深编辑，弗罗斯特则是著名金融分析师，结合两人对市场和波浪理论的深刻理解，《艾略特波浪理论：市场行为的关键》一经出版，立刻获得广泛欢迎，多次再版，目前已经出到第10版。相比旧版，新版保留了同样的经典作译者阵容，但在细节上更为完善，典藏式的阅读体验，并且新增了波浪实战应用的技法，帮助读者深刻理解。可说是绝佳读本。

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