四条主线

 

两市振荡为主，创业板指数稍强，从指数走势上看，沪指已经进去8-9月份的密集交易区间，而创业板指数指标不断修复并站上前期一直压制指数表现的60线，性价比上创业板更占优势。

板块方面，今天市场依然围绕疫情动态展开，北京公布，进入商超，写字楼不需要看核酸了。与之相关的，酿酒、新零售、食品饮料等板块均涨幅居前，目前防控政策依然是社会和资本市场关注的焦点，围绕YQ放开做功课，建议看看餐饮，奶制品等方向。

如果继续围绕这个思路去挖掘，类似电影院等也是值得上心的。还是弹簧原理，过去几年压制的越狠的方向，这个压力消失之后，就会逐渐恢复，市场会先走一波预期。

除了这些疫情修复的板块外，涨幅居前的还有草甘膦、半导体、种业等板块，种业近期持续强势也带动了草甘膦的表现，从板块表现来说都比较文温和，说明在权重搭台后，市场表现的更加乐观，开始从更多的角度来挖掘机会，种业、农药主要还是对春耕、重要会议等的预期，这也说明市场风格在转变。

君君、智能化、光伏今天均多数红盘为主，经过这一段时间的回调，这几个板块的个股都处于低位，对于后入场资金来说是比较好的选择，并且这些板块都有较强的行业逻辑支持。从今天的表现也能看出，只要市场风格稍微转向，都会有动作。

今天光伏板块的一体化组件企业被锤了，传言要拆分分布式业务惹的锅，和之前风电龙头被锤类似，只不过一个是自找的。今天这么一锤实际上无论有没有这种想法估计都要打消了。

上周，市场风格已经开始倾向于成长了，只是被周末超预期的利好打乱了，而目前，YQ放开的预期也已经走的差不多了，超跌权重实际上很难说是超跌了，尤其是很多基本面没有支撑的公司，不少这一波反弹的主力军的中字头，股息率已经不占优，目前还比不上部分成长股。

沪指来到3200上方，短期也基本到了重要的压力位，所以沪指面临调整风险。市场继续挖掘疫情放开受益方向，今天到了超市，这是受益于去商超不需要查核酸了。而这种超跌反弹，越往后就越困难，2021-2022年价值板块跌透了，所以第一波先反弹价值，成长就受到压制。

如果看2023年，成长全面压倒价值的风格会没这么强烈，应该是成长与价值都有机会的行情。因为价值板块与GDP的关联度太高，这两年GDP都不好，2023年的核心任务是搞经济，所以，价值板块也会好一点，重点还是看白酒为主，另外部分餐饮，免税也可以带上一起看。

这一波白酒，不管是跟上节奏做了反弹的，还是没有跟上节奏的，都不重要，还会调整的。白酒是看业绩吃饭的，目前是预期阶段，但是Q1的业绩不那么乐观，毕竟2022Q1白酒的业绩超预期，2023Q1业绩不太可能会超很多，这一点需要注意，也就是说，还有机会跌回来。

再看成长，最近1个月被狂揍吧，很难受。市场风格变化无常，如果没有能力抓住这种风格切换的，就坚守自己的策略，抓一头，总比两头都落空要好。切记想要两头通吃，这很难，重点还是放在业绩不错的成长方向。苦等反弹，坐等行情吧。

今天讲一个很严肃的话题，要认真看完，这直接影响大家接下来的大方向与策略。12月份，马上到了年终终结和制定明年目标的重要节点，明年宏观最权威的风向标月中将公布。团长从机构展望与市场表现两个维度来分析，将会有哪些看点。

首先，大家要弄清楚，年终的总结将会对明年的经济工作定下基调，做出安排，这是资本市场上追逐热点的关键，大方向都是在这个节点上定下来的。其次，4大方向可能会成为核心主题。从目前的宏观环境和社会热点来看，YQ防控、经济增长、安全发展、高质量发展四条主线将有望成为明年的重点。

以上4条主线，毫无疑问都聚焦到了经济，明年的核心任务就是搞经济，尤其是如何把2022年失去的部分，尽量的弥补回来。

第三，很多重要的产业发展大方向，也是在这个年终总结提出的。比如2012年科技创新，这直接刺激了2013年开始创业板走出大牛市。2018年提出5G与物联网建设，也刺激了2019年开始的5G与电子板块大牛。

大家记忆很深刻的，估计是2020年底提出的碳中和、碳达峰，这也决定了过去2年的双碳大牛。那么，A股对此是否有不同的反应？根据统计，这个年终总结对市场短期走势带来积极的变化，尤其是在经济不太好的时候，能够给市场更多的信心与方向。

市场风格上，前期大盘优于小盘， 价值优于成长，大盘价值占优的概率较大，总结定调后风格发生反转的概率较大。背后的原因在于，总结前市场博弈稳增长，预期落地，资金转向，风格反转。这其实与近期的市场变化比较相似。

展望2023年，市场风格可能会更加均衡，相比2021-2022年成长完全压倒价值的走势，2023年成长与价值都有机会，就看大家怎么去选择。最后还是老动作，点赞留言，大家的支持就是团长最大的动力！

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