首家“实锤”，爱建证券净利润为“负数”

 

因字母表顺序位于中证协首行的爱建证券，以重要的参股公司身份，出现在两家上市公司的年报中。

殊途同归披露业绩

3月30日，爱建集团（600643.SH）披露了年报。因租赁及贸易业务收入减少，2022年营业收入为15.78亿元，同比减少17.49%；归属于母公司所有者的净利润4.82亿元，同比减少58.17%。

在这份年报中，爱建集团提到了联营企业爱建证券的业绩：营业收入2.48亿元，较2021年3.12亿元同比下降20.68%。净利润在2021年为0.61亿元，2022年出现负数，为-0.95亿元。

据爱建集团公告，直接持有爱建证券40.45%，间接持股8.41%。

同一天发布年报的陆家嘴（600663.SH），也对爱建证券的业绩进行了披露。

虽然这份财务数据与爱建集团公布的数据不尽相同，却依然能看到，这家券商的净利润由正转负。

截至目前，已正式披露年报的上市券商虽然净利润普跌，但毕竟还没有官宣亏损。某种意义上，爱建证券是首家”实锤“业绩为负的券商。

具体的原因为何，或许还需要进一步查看爱建证券的年报。

多起委托理财纠纷

定期整理监管涉诉信息的行家，在裁判文书网发现自2022年以来已有15份诉讼文件，并且案由几乎都是委托理财纠纷。

从判决书来看，这些纠纷来自当年的“凯迪生态”案。

2016年10月，爱建证券发布设立“爱迪新能源集合资产管理计划”（下称“资管计划”），评级为“中风险”产品。这一资管计划主要投资于“陕国投·爱迪新能源流动资金贷款集合资金信托计划”（简称：爱迪信托计划），资金主要用于向凯迪生态发放信托贷款，补充其流动资金。

案涉资管计划运行之初，投资者曾经在2017年6月，2017年12月和2018年6月按约定收到过分红。

然而，2018年5月，凯迪生态中期票据违约后，经营状况持续恶化。2019年3月，资管计划全部到期未能兑付。其后，凯迪生态成为失信被执行人，并且业已退市。爱建证券虽然将凯迪生态诉至法院，却因为无可执行财产而终本。

在资管计划暴雷之后，投资者多次向证监部门投诉爱建证券。多份监管函认定，爱建证券及其分支机构在销售产品时存在夸大宣传、未充分提示风险，误导性宣传，违反投资者适当性规定等情况。罚单进一步揭示，爱建证券未按照审慎经营原则，建立健全风险管理和内部控制制度，防范和控制风险；内部控制不完善，部分投资决策和管理缺乏审慎性，基金销售过程中存在等情况。经营管理混乱，内部职能分工执行不到位、人员管理失当等情况。监管处罚包括责令改正和暂停业务等。

行政处罚之外，还有民事诉讼。前述资管计划的投资者将爱建证券诉至法院，要求赔偿损失。

唯一一起七成判赔

浏览公开的判决书，结果的大多如出一辙，“各打五十大板”，由爱建证券承担50%的赔偿责任。而唯一的例外中，当事人钱女士保留了当年的QQ对话记录，并成为重要的证据。

上海金融法院指出，钱女士多次表述希望保本、不想购买高风险产品，说明其系低风险偏好客户，难以忍受本金亏损。但爱建证券却通过《调查问卷》得出了投资风险承受度为“积极型”的相左结论，因其未能准确识别客户风险承受能力，导致将案涉高风险金融产品不当销售给低风险承受能力客户。

结合监管机构对爱建证券违规行为的认定，法院认为爱建证券未恰当履行适当性义务。判决赔偿钱女士投资本金的70%。

值得同情的是这一系列案件中的投资者，在历时多年的诉讼中，仅能收回半数本金。而这是否是过错适当？

主要高管合规记录

行家进一步查看了爱建证券的主要高管名单。党委书记、董事长黎作强，总裁祝健，财务总监冯贇（yūn），副总裁富博均已任职多年。

就在2022年9月，上海证监局对爱建证券及其高管连发监管函，直指四项违规：

一是董事会、监事会未完全按照有关法律法规和公司章程运作。

二是审计委员会中独立董事均不符合从事会计工作5年以上的条件。

三是未按照穿透原则将股东的控股股东、实控人等作为自身的关联方进行管理。

四是自2021年9月1日至今，董事长代行合规总监职务时间已超过六个月。

上海证监局点名董事长黎作强，时任董秘冯贇对前述四项违规问题均负有管理责任。祝健作为爱建证券董事、相关专门委员会成员和总经理，对前三项问题负有管理责任。

可能与本次处罚有关，祝健目前出现在保荐代表人C类名单中。

然而，涉及代任合规总监逾期的罚单下发后又过了半年，行家未发现爱建证券委任新的合规总监。这是否意味着，这家券商可能存在更多合规隐患？

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